経済や金融を学ぶ高校生にとって、リスクとリターンのバランスは重要なテーマです。マーコウィッツは統計学を用いて、資産を複数に分けることで価格変動のばらつきを小さくできることを示しました。これを可視化したグラフが効率的フロンティアで、横軸にリスク、縦軸に期待収益率をとります。シャープは資本資産評価モデル（CAPM）を構築し、β値という数字で「市場全体に対してどの程度価格が動きやすいか」を測定しました。βが高ければリスクは大きいが期待収益率も高い、というトレードオフが明確になります。ミラーはモディリアーニとの共同研究で、企業が株式と負債を組み合わせても価値は基本的に変わらない（MM定理）と主張し、企業財務構造の理解を根本から変えました。これらの理論は証券会社のリスク管理や年金基金の運用方針の基礎として実際に使われています。社会にとっては、家計や企業の破産確率を低下させ、安定した経済成長を支える仕組みとなっています。

ポートフォリオ選択理論は、個々の資産の期待収益率と分散および相関係数を用いてポートフォリオ全体の分散を最小化する最適化問題として定式化されます。ラグランジュ未定乗数法により導かれる一次条件は、投資家が望む期待収益率を達成しつつ分散（リスク）を最小にする重みベクトルを与えます。この結果から導かれる効率的フロンティアは、平均分散フレームワークの中心概念です。シャープはリスクを特定資産リスクと市場リスクに分解し、市場リスクのみがリターンと交換可能であることを示しました。CAPM の方程式 E(R_i)=R_f+β_i(E(R_m)-R_f) は、資本コストやパフォーマンス評価指標（シャープレシオ）の算定に直結します。一方、ミラーは企業価値の理論的基盤を提供し、タックスシールドやエージェンシーコストなど後続研究の出発点を定めました。三者の成果は現代金融工学、リスク管理、さらには行動ファイナンスの仮説検証にまで広く応用されています。

マルコビッツの平均分散モデルは二次計画問題として定式化され、共分散行列の固有値分解によるリスク寄与度分析がその後のファクターモデルの発展を促した。シャープのCAPMはアロウ＝ドブリュー一般均衡モデルに線形回帰を持ち込み、共分散構造の一次要因として市場ポートフォリオを特定した点で画期的である。加えてシャープレシオはメザニンリスク調整後パフォーマンス評価の標準指標となり、VaRやCVaRの開発にも影響を与えた。ミラーは無裁定条件下での資本構造不変命題を示し、その拡張として債務税効果・金融仲介コスト・対称情報の不完全性を取り込む研究が展開された。三者の理論的資産は、確率微分方程式を用いたブラック＝ショールズ型デリバティブ評価やマルチファクター価格付けモデルのキャリブレーションにも不可欠な基礎フレームワークを提供している。